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现货评论沪镍新空入场铜铝锌新单观望

2019-03-13 02:05:40

周三有色金属除铝外集体下跌,铜锌镍运行重心明显下移;沪铝震荡,其上方阻力明显,下方支撑亦较强。

当日宏观面主要消息如下:

1.美联储维持利率,符合预期;另预计其经济将温和扩张,将循序渐进地加息;2.欧元区第1季度GDP季初值环比+0.5%,符合预期。

综合看,宏观面因素对有色金属影响呈中性。

现货方面:

(1)截止,上海金属1#铜现货价格为46620元/吨,较上日下跌275元/吨,较近月合约升水120元/吨,沪铜回落,进口铜供应减少,现铜供应以国产为主,持货商惜售挺价,投机商积极吸收低价货源,买现抛期,推高现铜升水,下游接货量略有增加,成交氛围继续改善;

(2)当日,A00#铝现货价格为13800元/吨,较上日下跌150元/吨,较近月合约贴水100元/吨,沪铝震荡,持货商继续挺价出售,中间商维持为下游企业接货,下游企业接货意愿进一步提升,整体成交较昨回暖,主要是供应偏紧导致成交活跃度提升;

(3)当日,0#锌现货价格为22240元/吨,较上日下跌400元/吨,较近月合约升水180元/吨,冶炼厂及贸易商正常出货,接货商谨慎拿货,市场货源充裕,现货升水受打压,加之下游消费较弱,拿货稍显消极,整体成交较清淡;

(4)当日,1#镍现货价格为79150元/吨,较上日下跌500元/吨,较近月合约升水1590元/吨,沪镍回落,因国内多家不锈钢厂减产,镍需求明显减少,市场成交差,当日金川下调镍价500元至80200元/吨。

相关数据方面:

(1)截止5月3日,伦铜现货价为5747美元/吨,较3月合约贴水31.5美元/吨;伦铜库存为28.49万吨,较前日增加3.13万吨;上期所铜库存8.84万吨,较上日减少2848吨;以沪铜收盘价测算,则沪铜连3合约对伦铜3月合约实际比值为8.1(进口比值为8.16),进口亏损107元/吨(不考虑融资收益);

(2)当日,伦铝现货价为1909美元/吨,较3月合约贴水7.75美元/吨;伦铝库存为161.71万吨,较前日减少1.62万吨;上期所铝库存32.95万吨,较上日增加1372吨;以沪铝收盘价测算,则沪铝连3合约对伦铝3月合约实际比值为7.28(进口比值为8.59),进口亏损2450元/吨(不考虑融资收益);

(3)当日,伦锌现货价为2640美元/吨,较3月合约贴水5.5美元/吨;伦锌库存为34.47万吨,较前日减少3500吨;上期所锌库存4.24万吨,较上日减少728吨;以沪锌收盘价测算,则沪锌连3合约对伦锌3月合约实际比值为8.36(进口比值为8.59),进口亏损553元/吨(不考虑融资收益);

(4)当日,伦镍现货价为9485美元/吨,较3月合约贴水52美元/吨;伦镍库存为38.05万吨,较前日增加1290吨;上期所镍库存7.46万吨,较上日持平;以沪镍收盘价测算,则沪镍连3合约对伦镍3月合约实际比值为8.42(进口比值为8.3),进口盈利1541元/吨(不考虑融资收益)。

当日重点关注数据及事件如下:(1)22:00 美国3月工厂订单情况。

产业链消息方面:

(1)印尼国有矿商PT Aneka Tambang (Antam)本月将恢复镍矿石出口,预期初出货150,000吨,5月初发往中国;(2)周三,菲律宾任命委员会反对总统Rodrigo Duterte对于Lopez的任命,该国矿业组织表示将寻求撤销关闭矿场和禁止露天矿开采的命令。

综合看,伦铜库存大增3万多吨,沪铜承压回调,但供需面仍有潜在支撑,沪铜下行空间有限,新单宜观望;环保检查影响镀锌需求,且现货升水有所回落,沪锌前多暂离场;菲律宾雨季结束后发货明显增加,印尼出口亦有序推进,镍矿供应逐渐充裕,而菲律宾否决现任环境部长Lopez的任命或令环保整顿成泡影,沪镍下行压力大,新空入场;产能释放及库存高企令铝价承压,但相关去产能政策正在落地,沪铝做空风险较大,新单宜观望。

现货评论沪镍新空入场铜铝锌新单观望

单边策略:铜锌前多离场,新单观望;沪镍NI1709新空以78500止损;沪铝新单观望;

套保策略:铜锌适当减少买保头寸,沪镍适当增加卖保头寸,沪铝套保新单观望。

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