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港股上市不足4月锦州银行便抛出了要回归A股消息

2018-10-13 08:26:26

在港股上市不足4个月,锦州银行便抛出了要回归A股的消息。3月24日,锦州银行在港交所披露称,董事会建议申请该行A股首次公开发行及上市,拟发行总数将不超过19.27亿股A股。

根据锦州银行在同一天公布的2015年年报显示,该行在香港上市后,资本充足率仍未有明显提高。对于资本金的补充,锦州银行表现得十分迫切,除回归A股,扩充H股发行规模以及二级资本债券和小微企业专项金融债券也在锦州银行的计划内。

然而,想要回归A股并非易事,在此之前,已经在H股上市的徽商银行、哈尔滨银行和盛京银行3家城商行也先后回到A股等候IPO,但目前仍未有下一步进展。

有意回归

于2015年12月7日在港交所挂牌上市的锦州银行,在3月24日公布了上市后的首份成绩单,伴随而来的,还有锦州银行拟回归A股的消息。

锦州银行在港交所公告中表示,为进一步健全公司治理结构,打造境内外融资平台,实现股东所持全部股份的流动性,董事会建议申请该行A股首次公开发行及上市。

锦州银行称,A股发行下将予发行的A股总数将不超过19.27亿股A股,相当于发行前锦州银行已发行股本总额约33.33%及发行后锦州银行经扩大已发行股本总额约25.00%;及相当于发行前现有已发行内资股约45.19%及发行后本行经扩大已发行内资股约31.12%。

记者就回归A股的原因联系了锦州银行,该行表示回归A股的相关事宜均以该行公告内容为准。

锦州银行在2015年年报中披露到,该行此前在港交所公开发售了13.79亿H股,该行从首次公开发行筹集约64.28亿港元,扣除与发售相关的费用及开支后,全部用于补充该行的资本金。截至2015年12月底,该行实收股本为人民币57.82亿元。

然而,经过资本补充后,锦州银行的资本充足率并没大幅度提升。截至2015年12月末,该行核心一级资本充足率为 8.96%,一级资本充足率为8.97%,仅比2014年同期上升了 0.32 和 0.33 个百分点;资本充足率为10.50%,比2014年年末上升0.05个百分点。

而青岛银行较锦州银行早4天在港交所挂牌上市,与锦州银行相比,青岛银行在港股上市的融资规模较小。青岛银行合计新发行9.47亿H股,募集资金44.99亿港元,但在资本充足率方面表现抢眼。青岛银行在2015年年报中表示,报告期内,资本充足率的变化主要由于该公司通过发行二级资本债、增资扩股、H股发行上市等渠道使资本净额较年初增加91.31亿元。

根据青岛银行3月9日公布的2015年年报数据显示,截至2015年12月底止,该行核心一级资本充足率及一级资本充足率均为12.48%,较2014年底增加2.76个百分点,资本充足率为15.04%,较2014年同期上升4.29个百分点。

记者查看锦州银行年报发现,截至2015年12月底,该行的总资本净额为301.93亿元,2014年同期为189.82亿元,有明显增加,但该行的风险加权资产总额也在以近乎相同的比例扩大。截至2015年底,锦州银行的风险加权资产总额达到了2876.63亿元,而2014年同期仅为1817.11亿元,使得上市融资后锦州银行的资本充足率仍未有明显提高。

某城商行高管告诉记者:“受政策和市场因素影响,资金市场高利润产品向高风险权重资产集中,银行一般会在资本可承受范围内充分利用资金创造合理利润,而这种做法会使得风险加权资产总额上升较快。”

纵观锦州银行2015年年报,该行用于投资证券及其他金融资产的规模为2090.32亿元,占总资产比重上升了12.4个百分点至57.8%,成为该行资产的组成部分;同时,信贷资产占比萎缩,贷款总额1011.74亿元,占总资产比重仅为28%,较2014年末减少了7.4个百分点。

锦州银行表示,对证券及其他金融资产的投资增加的原因,主要是由于该行可用资金增加,执行业务及服务多元化以及扩大资金业务战略。

而资产结构变化也给锦州银行带来了更可观的利润。截至2015年末,锦州银行营业收入达到了115.17亿元,同比增长98.8%;净利润达49.08亿元,同比增长131.2%。

回A股不易

锦州银行并不是首家在H股上市后选择回归A股的城商行。此前,徽商银行、盛京银行及哈尔滨银行已经先后提出了回归A股的愿望,并已经向证监会递交了预披露文件。

对于在H股已经完成上市的城商行想要回归A股的情况,业内人士普遍将原因归咎于在港股的融资规模有限,且估值普遍较低。

而锦州银行在公开招股期间,就表现得差强人意。当时,该行仅仅获得了一家基础投资者——宁夏天元锰业有限公司旗下的香港天元锰业国际贸易有限公司的认购。该公司认购了锦州银行拟发行的13.2亿股IPO股份中的2亿股,仅占整个IPO规模的15%。至于锦州银行的回归是否与在港股市场反应冷淡有关,该行对此并未表态。

这与同期在港股公开招股的青岛银行和郑州银行的表现相比,差距较大。青岛银行在公开招股中锁定了6名基础投资者,共认购股份约占发售股份的68.36%;郑州银行的基础投资者也多达6家,共认购63.48%的发售股份,相当于8.38亿股。

目前看来,城商行回归A股的路途并非一帆风顺。现在,徽商银行、盛京银行和哈尔滨银行依然在A股排队等候中。早表达出回归A股愿望的徽商银行,其预披露文件在2015年7月就已经被中国证监会公开了,然而时至今日仍没有下一步进展。

同时,对于在A股已经通过证监会发审委审核的江苏银行、杭州银行、上海银行、贵阳银行4家城商行,至今也没有进一步的上市动作。

某证券公司投行向记者分析道,监管部门迟迟对城商行不放行,主要是A股市场的原因。他认为,目前A股市场并没有从2015年的股灾中彻底恢复过来,虽然再度开启IPO,但城商行融资规模比较大,以江苏银行为例,融资规模达百亿元,一旦这些公司发行新股,就可能会吸引很多资金来打新,这将影响现在A股市场的稳定,给市场造成压力。

值得注意的是,回归A股继续融资仅是锦州银行扩充资本金的一步。此外,锦州银行董事会还建议发行二级资本债券及小微企业专项金融债券。包括金总额不多于人民币40亿元、期限不超过10年的二级资本债券;及总额不多于人民币100亿元、期限不超过5年的金融债券。

同时,为通过补充核心资本进一步提高本行资本充足率,增强锦州银行抗风险能力及盈利能力,该行的董事会建议根据将于股东周年大会上寻求的一项特定授权,发行不超过10 亿股新H 股,相当于发行后该行经扩大已发行股本总额约14.75%,及相当于发行后该行经扩大已发行H股约39.72%。

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