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二月VCPE机构投资活跃度骤减仅三只基金

2018-12-06 23:36:16

二月VC∕PE机构投资活跃度骤减 仅三只基金完成募资

受春节假期影响,2013年2月份中国VC/PE市场活跃度出现明显下滑。上月,仅3只基金募资完成,募资金额仅为10亿元;披露VC、PE的投资案例共计17起,较1月份环比下降50%。 若不考虑京东商城7亿美元巨额融资案例,投资规模也同样大幅下滑。考虑到目前宏观经济回暖缓慢、A股及美股市场IPO窗口持续关闭,预计短期内VC/PE募资及投资活跃度均不会出现明显增长。

基金募资近于停滞

据投中集团统计,2013年2月仅披露1只基金成立并开始募集,即由上海市政府主导成立的上海战略新兴行业发展基金,目标规模为30亿元。募资完成方面,2月份也只有3只基金募资完成,合计募资完成规模为10.63亿元(约合1.68亿美元)。

整体来看,2月份基金募资活跃度较低主要受春节假期及月度自然天数较少影响。此外,宏观经济、资本市场方面近期也未披露重大利好消息,A股及美股IPO窗口仍然紧闭,因此中国VC/PE市场低迷氛围仍在持续。进入3月份以后,预计基金募资活跃度会有所增长,但平均募资水平仍将保持较低水平。

但有一个值得关注的现象是,2月份保险资金较为活跃。上月,泰康人寿入股春华资本旗下人民币基金、宽带资本旗下诚柏基金,分别投资5亿元及2.9亿元。而此前已有中国人寿、生命人寿、中再保险等入股多支PE基金,保险资本投资PE步伐有望加快。

VC/PE投资活跃度下降

投资方面,2月份中国VC、PE投资活跃度同样出现明显下降。投中集团统计,2013年2月国内共披露创业投资(VC)案例11起,相比1月份下降近50%;投资金额1.76亿美元,相比上月基本持平;相比2012年同期(55起案例、投资总额3.55亿美元)则大幅下滑。

上月,披露私募股权投资(PE)案例仅6起,相比1月份大幅下降,披露投资总额7.90亿美元,相比上月明显增长,主要原因是京东商城披露完成新一轮7亿美元融资,仅此一起案例,其交易额即占本月VC/PE投资总额的70%以上。

互联投资占比超80%

从行业分布来看,2月份VC、PE投资总计17起案例,分布于8个行业。其中,互联依然是投资活跃领域,披露案例5起,占比29.4%,由于京东商城融资案例,互联行业投资总额也居于首位,并占月度投资总额的85.9%。

此外,途家2月也完成新一轮融资,规模达4亿元(约合6330万美元),加上1月份获得融资的小猪短租、蚂蚁短租,短租行业已成为近期投资热点。

从投资类型来看,创业投资(VC)披露的11起案例中,A轮融资为6起。B轮融资案例4起,另有一起D轮融资案例,总体来看,B轮及B轮以上融资案例占比高于以往平均水平,显示出投资者较为谨慎的投资态度。PE投资案例中,成长型(Growth)投资仅1起,即京东商城融资案例,并购及PIPE投资分别为2起和3起。其中,PIPE投资主要为PE机构参与的定向增发。

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